根据《中国新闻周刊》，5月14日，中美元首敲定“中美建设性战略稳定关系”新定位，还就AI双边磋商框架深入交换意见。叠加英伟达黄仁勋随行参会，被市场视作中美关系缓和的重磅信号，直接点燃了A股科技成长赛道。
5月13日，创业板指大涨2.63%突破4000点，AI算力、半导体方向全线爆发，虽然5月14日市场三大指数整体回调，但科技成长赛道的主线叨姐认为仍然明确。
为什么科技赛道方向明确？
引用高盛《AI的未来，要有光》研报，AI算力瓶颈已从“芯片够不够”转向“光能不能连上”，光互联从配套设施升级为独立投资主线。
财联社消息，作为英伟达全光CPO唯一代工厂的鸿海集团”全光CPO交换机机柜”订单已排到2027年，景气度实打实地落地。同时，CME集团与SiliconData宣布全球首个算力期货合约即将推出，GPU租金成“新石油”。
此外据Wind数据显示，年内资金正从“相信市场”的宽基ETF（年内累计净流出超2600亿元），疯狂转向“相信算力”的行业ETF。在这种行情下，选对科技ETF，就成功了一半，而找到布局全面、业绩能打的基金公司，更是关键中的关键。
叨姐提问WindAliceChat，梳理了“科技赛道ETF布局全面的五大基金公司”图表，根据基金公司官网资料及Wind数据，五大基金公司具体核心优势如下表所示：
不过，再好的赛道也不是无脑冲，风险和操作策略必须拎清楚，内容参考“玩AI的老登”分析：
首先是短期情绪风险，光模块板块短期涨幅巨大，部分龙头估值处历史高位，回调压力不小。其次是地缘政治扰动，中美关系若生变，海外AI资本开支预期可能下修，影响出口逻辑。最后是市场结构性风险，宽基ETF年内净流出超2600亿元，整体风险偏好没系统性提升，结构性行情随时可能切换。
不过总结下来，科技成长赛道的唱戏硬逻辑已经确立，AI算力、光模块的高景气至少能延续到2027年。
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